UIP、CIP还有费雪方程式之间的关系和区别是怎样的 感觉汇率这里面有的是和利率正相关，有的是负相关的，有的考虑了通胀，有的没考虑通胀，都三级还是没有弄太清楚，求老师详解
笛子_品职助教 · 2025年02月07日
嗨，爱思考的PZer你好：
Hello，亲爱的同学~
知识点如下：
1）UIP：预期汇率变动与利差，呈现反向关系。利率高的国家，预期汇率E（s1）贬值
2）CIP：远期汇率高低与利差，呈现反向关系。利率高的国家，远期汇率（Forward）越低，即贴水。
3）费雪：两国名义利率的差值 = 两国通胀的差值。
4）只有一种情况下，汇率和利率是正相关的：即明确是短期。适合短期的场景，往往是在固定汇率制度下，央行需时刻维持汇率稳定，此时，利率和汇率正相关。
5）其他情况下，一般认为符合利率平价，即汇率和利率反相关。
6）通胀和汇率，一般认为在任何时候都是反相关。
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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！