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circle · 2025年01月26日

老师

NO.PZ2024021803000041

问题如下:

Given the spot price of crude oil at $120 per barrel, a risk-free rate of 3% with annual compounding, a futures contract due in 182 days, and storage costs of $5 per barrel payable at contract settlement, what is the closest estimate for the futures price per barrel of crude oil?

选项:

A.$126.78

B.$126.86

C.$126.93

解释:

FP=(S0+PV0C)(1+rf)182/365=S0 (1+rf)182/365+FVC=120(1+0.03) 182/365+5=126.78

老师,请问怎么区分何时用复利,谢谢.

circle · 2025年01月26日

老师,看到题目说了复利的了🤣

1 个答案

李坏_品职助教 · 2025年01月26日

嗨,爱思考的PZer你好:


嗯嗯,题目有要求的话就按照题目要求来做。


如果题目没有要求,那么:

  1. 涉及到interest rate swap或者FRA合约的计算,用单利:(1+利率* t / T)。
  2. 涉及到currency swap,equity futures / forward或者用BSM模型计算option value的时候,用连续复利:e^(利率*t/T)。

其他情况可以用离散复利:(1+利率)^(t/T)


注:t为合约的存续期,T为365或360。

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努力的时光都是限量版,加油!

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