（1） 投资MBS会 increase exposure to volatility，也就是long volatility
那为什么是在expect volatility下降的时候投资呢？这个要怎么理解呢？
（2） default correlation 会在recession （economic downturn）的时候increase
这个时候credit spread 应该是widen的呀？也就是说 无论是senior tranches 还是 mezzanine tranches 价格都应该是下降的呀， 为什么反而还increase in value 呢？以及为什么mezzanie increase more in values?