为什么long forward在contango的情况下会有一个negative roll yield？
李坏_品职助教 · 2025年01月10日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这个意思是，在我们需要持续进行long forward的时候，就是需要一直长期保持long的状态。但是我手里持有的long forward总会到期的，临近到期日的时候我需要卖掉即将到期的短期（short-term）合约，然后买入一个新的长期（long-term）合约继续维持long的状态。
contango的情况下，长期合约（long-term）的价格大于即将到期的短期（short-term）合约，你换仓的时候每次都在高买、低卖，这就带来了负的roll yield。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！