能否解释一下为什么equity和financial institution的correlation低，而derivatives或者collateralization使得rho变高
第二个问题是为什么增加fixed income investment不会增加rho呢？bond应该也和financial institution return的correlation更高吧？
Lucky_品职助教 · 2024年12月30日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好:
第一个问题：
因为derivatives或者collateralization通常与金融机构的业务紧密相关。例如，金融机构经常使用derivatives来对冲风险或进行投机交易，而collateralization是金融机构在进行贷款和其他交易时常用的保障手段。因此，这些资产与金融机构的业务操作和回报模式密切相关，导致相关性较高。
第二个问题：
fixed income investment通常比普通股、房地产和其他证券的波动性小。债券的回报主要基于固定的利息支付和本金偿还，其波动性较低。虽然债券与金融机构的业务有一定关联，但由于其稳定性，增加fixed income investment不会显著增加与金融机构回报的相关性。
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