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mars · 2024年11月16日

无差异曲线和CAL

  1. CFA I
  2. Portfolio

1. 每个投资者都有自己的无差异曲线，为什么说每个投资者也有不同的CAL和optimal risky asset portfolio呢？optimal risky asset portfolio不就是cal和e有效前沿的切点吗？这不应该都一样吗？

2. 如果确实每个投资者都有自己的cal，那么是不是cml就是大家都一样的？因为有相同的预期？

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1 个答案

Kiko_品职助教 · 2024年11月18日

嗨，从没放弃的小努力你好：


  1. 因为CAL是Rf和EF上面任意一点组成的一条线。所以CAL有很多条，每个投资者都有不同的CAL。optimal risky asset portfolio是CAL与EF相交的那些点。但是我们通常研究CAL也只是研究切线那条CAL，也就是CML，optimal risky asset portfolio通常也是指切点，也就是market portfolio。
  2. 是的。当投资者有相同预期的时候就只有这一条CML。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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