short forward position为什么也会随着底层资产价格下降而gain？forward没说具体方向啊（不像call是明确上升）、而short代表卖这个权力也与上升下降无关
李坏_品职助教 · 2024年11月16日
嗨，从没放弃的小努力你好：
forward contract的value计算公式如下：
这个Vt代表t时刻的long forward的value，那么short forward的价值就是-Vt = F0(T) / (1+r)^(T-t) - St. 这里的St就是underlying的价格，所以underlying价格下降的时候，short forward的价值上升，也就有gain.
可以这样理解：假设我是short forward，意思是我在期初0时刻与对手约定好未来按照F0(T)的固定价格卖出一些资产，假设约定的F0(T) = 100元。现在市面上这种资产（underlying）的最新价格已经跌到10块钱了，假如现在提前交割的话，我只需要花10块钱买入underlying然后按照100块钱卖给对手，我就赚钱了。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！