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三冬四夏 · 2024年11月16日

这道题的选项都不是很能理解

NO.PZ2023030802000043

问题如下:

根据SFDR,下列哪项可持续发展投资产品最有可能被分类为深绿基金?

选项:

A.不仅投资于某些清洁能源公司,也会投资于传统行业的优秀公司。

B.以消极筛选策略为标准的投资,其对某些环境问题往往采取一票否决,严格限制对某些环境问题突出的行业或公司进行投资。

C.整合了可持续性作为管理风险的方式,但是并没有明确的可持续投资目标。

D.该基金将ESG标准作为众多因素之一加以考虑。

解释:

SFDR将范围内的可持续发展投资产品分为三大类:

1.9条:“深绿”基金以可持续投资为目标的产品。根据SFDR的定义,可持续投资是指有助于实现环境或社会目标。但是,它们不得对这些目标中的任何一个造成重大损害(DNSH)。一般来说,第9条的基金是更加影响力导向。

2.8条:“浅绿色”基金更广泛地促进环境和/或社会特征的产品。这种基金产品虽然将ESG标准作为众多因素之一加以考虑,但他们并没有把可持续投资作为定义目标。

3.6条或“所有”基金并没有明确的可持续投资目标,或者以可公开推销的方式纳入可持续性。但是第六条基金也会整合可持续性作为管理风险的方式。

A、D属于浅绿色基金,C属于第六条或所有基金。

知识点位置:水印版讲义P11

以及金融产品三大类:深绿,浅绿色,所有基金的概念理解,有没有举例用来帮助理解

1 个答案

pzqa38 · 2024年11月18日

嗨,努力学习的PZer你好:



  1. 深绿基金(第 9 条)示例
  • 可再生能源基础设施基金:这类基金主要投资于太阳能、风能等可再生能源的基础设施建设项目。例如,一个深绿基金可能会投资于大型太阳能发电场的建设。从环境目标来看,太阳能发电能够显著减少对传统化石能源的依赖,降低碳排放,对环境有着积极的改善作用。同时,在项目建设过程中,基金也会确保其不会对社会目标造成重大损害,比如会要求建设公司合理安排当地劳工就业,避免破坏当地生态环境等。这种基金是以实现可持续的环境目标为核心,且积极避免对其他目标产生负面影响,完全符合 “深绿” 基金的特点。
  • 社会公平影响力基金:专注于投资那些能够促进社会公平的企业或项目。例如,它可能会投资于一些为低收入社区提供高质量教育服务的企业。这些企业的目标是提升社会弱势群体的教育水平,有助于缩小社会教育差距,实现社会目标。并且在运营过程中,也会注意环境保护等其他可持续目标,如采用环保的教材印刷方式等,是典型的以可持续投资为目标的 “深绿” 基金。
  1. 浅绿色基金(第 8 条)示例
  • 大型综合基金中的 ESG 筛选部分:有些大型的传统基金,在投资组合构建过程中会考虑 ESG 因素,但不是以可持续投资作为主要目标。比如一个大型的股票基金,它会在投资股票时,将 ESG 标准作为众多选股标准中的一个。它可能会排除那些环境违规记录严重或者公司治理结构很差的企业股票,但同时也会考虑企业的财务指标、行业前景等其他众多因素。该基金的主要目标仍然是获取财务收益,只是在投资过程中顺便考虑了 ESG 因素,起到更广泛地促进环境和 / 或社会特征的作用,所以属于 “浅绿色” 基金。
  • 行业主题基金中的 ESG 倾斜基金:以科技行业主题基金为例,它主要投资于科技公司。在投资时,它会稍微倾向于选择那些在 ESG 方面表现较好的科技公司,如数据中心能源利用效率高、员工福利好的科技企业。但它的核心目标是抓住科技行业的发展机遇来获取投资回报,而不是以可持续投资为目标,只是在一定程度上促进了 ESG 相关特征,因此属于 “浅绿色” 基金。
  1. 所有基金(第 6 条)示例
  • 传统的平衡型基金:这种基金一般会按照一定比例投资于股票和债券,目的是在风险和收益之间取得平衡。它没有明确的可持续投资目标,只是在投资过程中可能会考虑到一些可持续性因素来管理风险。例如,在选择债券时,可能会考虑债券发行主体(如企业或政府)在应对气候变化方面的政策稳定性,因为这可能会影响债券的长期信用风险。但这只是作为风险管理的一种手段,而不是为了实现特定的环境或社会可持续目标,所以这类基金属于 “所有基金” 类别。
  • 普通的货币基金:主要投资于短期货币工具,如国库券、商业票据等,目标是提供流动性和相对稳定的收益。它在投资决策中没有将可持续投资作为目标,不过在选择投资标的时,可能会因为市场对可持续性的关注而考虑一些基本的可持续性因素。例如,会避免投资那些可能因为环境政策变化而面临重大风险的短期票据发行企业,这也是将可持续性作为管理风险的方式,属于 “所有基金” 的范畴。


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NO.PZ2023030802000043 问题如下 根据SF,下列哪项可持续发展投资产品最有可能被分类为深绿基金? A.不仅投资于某些清洁能源公司,也会投资于传统行业的优秀公司。 B.以消极筛选策略为标准的投资,其对某些环境问题往往采取一票否决,严格限制对某些环境问题突出的行业或公司进行投资。 C.整合了可持续性作为管理风险的方式,但是并没有明确的可持续投资目标。 该基金将ESG标准作为众多因素之一加以考虑。 SF将范围内的可持续发展投资产品分为三大类•1.第9条“深绿”基金,以可持续投资为目标的产品。根据SF的定义,可持续投资是指有助于实现环境或社会目标。但是,它们不得对这些目标中的任何一个造成重大损害(SH)。一般来说,第9条的基金是更加影响力导向。•2.第8条“浅绿色”基金,更广泛地促进环境和/或社会特征的产品。这种基金产品虽然将ESG标准作为众多因素之一加以考虑,但他们并没有把可持续投资作为定义目标。•3.第6条或“所有”基金并没有明确的可持续投资目标,或者以可公开推销的方式纳入可持续性。但是第六条基金也会整合可持续性作为管理风险的方式。A、于浅绿色基金,C属于第六条或所有基金。知识点位置水印版讲义P11 请问这个问题为什么选择B,B是什么意思可以下吗。还有为什么不选择D

2024-11-06 16:27 1 · 回答

NO.PZ2023030802000043问题如下根据SF,下列哪项可持续发展投资产品最有可能被分类为深绿基金?A.不仅投资于某些清洁能源公司,也会于传统行业的优秀公司。B.以消极筛选策略为标准的投资,其对某些环境问题往往采取一票否决,严格限制对某些环境问题突出的行业或公司进行投资。C.整合了可持续性作为管理风险的方式,但是并没有明确的可持续投资目标。该基金将ESG标准作为众多因素之一加以考虑。A、于浅绿色基金,C属于第六条或所有基金。深绿,浅绿基金,分别是什么,在教材哪里

2023-09-05 16:32 1 · 回答

NO.PZ2023030802000043问题如下 根据SF,下列哪项可持续发展投资产品最有可能被分类为深绿基金?A.不仅投资于某些清洁能源公司,也会于传统行业的优秀公司。B.以消极筛选策略为标准的投资,其对某些环境问题往往采取一票否决,严格限制对某些环境问题突出的行业或公司进行投资。C.整合了可持续性作为管理风险的方式,但是并没有明确的可持续投资目标。该基金将ESG标准作为众多因素之一加以考虑。A、于浅绿色基金,C属于第六条或所有基金。​不是应该积极参与,而不是简单负面筛选。

2023-03-12 14:53 1 · 回答