嗨，从没放弃的小努力你好：
π是股票上涨的概率，1-π是股票下跌的概率。
1年之后，股票只有两种结果：
- 股价从100涨110，概率是0.8，此时put option的价值是0；
- 股价从100跌到80，概率是0.2，此时put option的价值是95-80=15.
所以0时刻的put option value = (0.8 * 0 + 15*0.2) / (1+4%)=2.88
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
