短期无风险利率

嗨，从没放弃的小努力你好：

3市场上公布的数据，包括人们在生活中的交易，基本都是名义变量。但是这里是CFA协会写的教材，我们认为，CME学科中涉及宏观变量在没有特殊说明情况下，还是理解为实际变量更好。projections of future policy rate也是一样的，这和美联储公布名义还是实际是不影响的。至少在CFA笔者眼里，future policy rate作为影响宏观经济的变量，理解为实际变量更好。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

老师答复，CME宏观经济变量没有特变说明，首先理解为实际变量。

1.如果没有特殊说明或者加NOMINAL，理解成实际变量更好。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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老师答复，CME宏观经济变量没有特变说明，首先理解为实际变量。

1.如果没有特殊说明或者加NOMINAL，理解成实际变量更好。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

2.理解为real policy rate更好。

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3.用r neutral 来代替short term default rate，并不能说明short term default rate是长期。

这里用长期代替短期也没有问题。而用r neutraL代替，是因为NETURAL是一个客观存在的理论值，主要强调它是均衡的林论数值。

这里short term default rate可以理解为实际变量。

同学要是还不放心，我再把原版书原文摘抄给你，

When short-term rates are negative, the long-run equilibrium short-term rate can be used as the baseline

rate in these models instead of the observed negative rate. This rate can be estimated using the neutral policy rate (rneutral) in the Taylor rule (or more generally in the

central bank’s presumed reaction function),

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嗨，爱思考的PZer你好：

1.原版书这里并没有特别说明，个人觉得理解为名义和实际都可以。三级很多时候的宏观经济变量，都可以理解为是实际变量。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，努力学习的PZer你好：

2.其实这里也没有影响，因为市场预计通胀率是有一个共识能被推算出来的。

所以不管市场公布名义还是实际，机构都能推算出另一面。原版书这里也没说是公布实际还是名义数值。

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3.短期无风险利率也可以是实际的，只要期限足够短，就可以忽略预期通胀。

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