BEY

嗨，努力学习的PZer你好：

老师 请讲下这道题 BEY不是365天 年化后，不等于 effective rate吗？ 顺便讲下各选项

Hello，亲爱的同学~

BEY年化后，是不等于effective rate的。

同学的这个理解是正确的。

在Bond这里，BEY等于2倍的半年期持有期收益率，是单利算到年化。因此C正确。

而effective annual yield是复利算到年化。

因此BEY是小于effective annual yield的。因此A的等于错误，B的大于也错误。

同学说的365天，是货币市场的BEY。计算公式是：【(FV-PV)/PV】×365/days

碰到有债券（也就是本题），半年期持有期收益率（semiannual yield to maturity）乘以2，就是年化的BEY。

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