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eyn · 2024年11月09日

No.PZ2023122619000016 (选择题)

Which of the following actions are in violation of the Standard relating to market manipulation?

Action 1: Securing a dominant position in a financial instrument with an intent to influence the price of a related derivative.

Action 2: Entering large buy and sell trades between multiple proprietary accounts of the firm with the intent to increase trading volume.

A

Action 1 only

B

Action 2 only

C

Both Action 1 and Action 2


我记得何老师上课讲过如果是为了提高股票的流动性进行的买入卖出是不属于违反ethics的,这里为什么Action 2违反了?

1 个答案
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王暄_品职助教 · 2024年11月10日

何老师说的那种是交易所和某些客户达成协议,要求他们有一定的最低购买数量,从而促进产品的交易量,为某些新产品的推广,这是可以的,因为其目的并不是为了故意扰乱市场,且同时,也需要事先披露给大众,让其他人知道这样的安排。

而本题中,action 2 在公司内部账户之间进行大额交易,这种行为的目的是人为地增加市场的交易量。这种增加并不是基于真实的市场供需关系,而是出于操纵市场的目的。因此不可以。

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