老师，请问这道题 从公式的角度怎么理解？
李坏_品职助教 · 2024年11月09日
嗨，从没放弃的小努力你好：
可以参考binomial model里面的riskless hedge portfolio：
根据二叉树模型的结论，可以用一部分股票(h*S)和看涨期权的空头（-c0）构造出一个无风险组合。
那么看涨期权c0 = 一部分股票 - 无风险组合的现值，也就是c0 = 一部分股票 + 负债。
这个c0指的是看涨期权的理论价格，现在题目告诉你call option的市场价格严重高估，也就是call option市场价格＞ 理论价格，所以要卖出call option并且买入c0，那也就是买入一部分股票，并且borrow money，就是C选项说的用借来的钱去买股票（股票就是underlying）
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！