portfolio value

嗨，爱思考的PZer你好：

sell call的无风险组合为 V=h*s-C。其中h为股数，题干给出h=0.5；s为股票价格；C为call的市场价值。

股价当前为25。涨到35时，Call可以以25的价格行权，所以可以赚10元。但是因为此时是sell call的情况，公式中为“-C”，所以在组合里亏10元。此时组合价值为0.5*35-10=17.5-10=7.5；

当股价跌到15时，此时Call不会行权，相当于过期作废，也不会给sell call的一方造成损失。“-C”在组合中就是-0。此时组合价值为0.5*15 - 0 =7.5；

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好，你的提问当中没有包含题目信息，无法为您提供准确的解答，麻烦可以把题目背景也都放上来哈~

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！