number这个，老师讲的咋和课后题不一样呢

嗨，爱思考的PZer你好：

他说的是之差，这个之差越大，tracking error越大

课后题，为啥这个number越大 tracking error越小？？

Hello，亲爱的同学~

同学问的这两句话，是同一个意思。

因为默认benchmark是分散化的，即benchmark里number数量较多。

因此，portfolio的这个number越大，portfolio的number和benchmark的number，差距就越小。

于是trakcing error就越小。

是不是这句话意思是， portfolio拥有更像benchmark的股票，tracking error就越小？

拥有更像的股票，在CFA里更多是correlation的含义。

例如，portfolio里的金地集团，像benchmark里的万科，因为都是地产股。

correlation和number，并不是一个意思。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！