徐威廉 · 2024年10月24日
NO.PZ2023100703000004
问题如下：
Over the following 10 trading days, the lowest portfolio return is -2.59%. Rounded to the nearest percent, what should the risk manager's result be for the updated 1-day 95% VaR?选项：
A.0.03 B.0.04 C.0.05 D.0.06解释：
题干说10天中的最大损失为-2.59%，10天中的一天为1/10，也就是10%， 因此左尾10%的分位点对应2.59%。现在要求的是1-day 95% VaR，也就是左尾5%的分位点对应多少，在离散分布中，距离5%分位点最接近的只有10%的分位点，所以左尾5%最接近2.59%，近似于3%。
这个离散分布怎么画？
pzqa39 · 2024年10月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
这道题不用画图，主要是读懂题目。
VaR表示在给定置信水平下（这里是95%），投资组合在某一天的潜在最大损失。题目给的是10天的最小回报率为-2.59%，表示10天中最差的结果是-2.59%。
要找到95%的VaR，我们需要在10个交易日的分布中寻找最接近左侧5%分位点的值。
因为10个数据点中一天占10%，而左侧5%的分位点在这离散分布中并不存在（10%的最接近点是-2.59%）。因此，离5%分位点最近的就是10%分位点，也就是-2.59%**的结果。
题目要求VaR取整到最近的百分比。因此，-2.59%近似为3%，这就是该组合1天95% VaR的估计值。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
徐威廉 · 2024年10月29日
说实话，还是没看懂在说什么。因为10个数据点中一天占10%，而左侧5%的分位点在这离散分布中并不存在（10%的最接近点是-2.59%）。因此，离5%分位点最近的就是10%分位点，也就是-2.59%**的结果。这句话在说什么？能不能画个图
pzqa39 · 2024年10月29日
嗨，努力学习的PZer你好：
好的 那我再用简单的语言讲一讲
图大概是长这个样子，因为是离散的十天，所以它只有十个数字，每个数字占10%。题目说这10天里面最大的损失是-2.59%，也就是最差的那一天是2.59%，我们找最差的就要从最左边去找，也就是左边第一个点（10%）对应的是-2.59%
题目让求95%VaR，所以要我们去找5%分位点，但是我们这10天里面最小的（最左边的）分位点就是10%，没有更小的点了。所以只能取2.59%。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
徐威廉 · 2024年10月30日
清晰明了，太感谢了
