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Nikki · 2024年10月21日

FWD rate v.s. Expected Future Spot rate

既然f(2,1)比S2大這麼多 為何不一年後再投資?這樣不是收益率更高嗎



Nikki · 2024年10月22日

意思是Year2當下存款一年的spot利率比從Year0一次存到year3的年化利率還高,那我為什麼要存長期(資金運用度還較低)&低年化利率(=0.8%)不在前兩年自由運用資金+最後一年存高利率(=1.26%)

2 个答案

笛子_品职助教 · 2024年10月22日

嗨,爱思考的PZer你好:


老師您好 我的問題正好是反過來的,短期定存運用度較高,還有更高的利率(f2,1=1.26%),那為什麼還有人要存長期(=0.8%)呢? 謝謝

Hello,亲爱的同学~

f2,1=1.26%是2年后的1年期利率。

投资者需要等待2年,才能投到这个1.26%

那么从今天到2年,这段时间,投资者是投不到1.26%的,只能找今天时间点的利率。


例如24年10月22日的时间点,有一个产品,在26年10月22日可以投资,时间到27年10月22日,利率1.26%。

那么投资者的资金不可能空着等待2年。这部分资金在这2年内,也要找产品来投资的。

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努力的时光都是限量版,加油!

笛子_品职助教 · 2024年10月22日

嗨,爱思考的PZer你好:


意思是Year2當下存款一年的spot利率比從Year0一次存到year3的年化利率還高,那我為什麼要存長期(資金運用度還較低)&低年化利率(=0.8%)不在前兩年自由運用資金+最後一年存高利率(=1.26%)


Hello,亲爱的同学~

这里涉及到投资者的资金安排。

如果投资者确定这笔钱在3年内不会动用,自然选择长期的更高的利率。

但投资者这笔钱可能要在1年后使用,因此投资者只敢存1年的利率。

1年后,投资者发现这笔钱其实没有使用,那么再存一年。

就和同学去银行存定期一样的,5年定存是利率最高的,但很多人不会存5年时间,因为5年太久,万一中途要用钱。

很多人,只敢确定1年内不需要用钱,另可选择利率较低的1年期定存,到期了,再存1年。如此循环往复。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Nikki · 2024年10月22日

老師您好 我的問題正好是反過來的,短期定存運用度較高,還有更高的利率(f2,1=1.26%),那為什麼還有人要存長期(=0.8%)呢? 謝謝

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