多因子策略的特征分析

嗨，爱思考的PZer你好：

请问老师，因为个股风险低，行业风险高，所以判断C采取是多因子策略。

Hello，亲爱的同学~

可以这么进行判断。

这里的多因子策略，全称为：diversified multi - factor。

这类策略，single security的偏离度很低，主要依靠行业择时来获取收益。

在行业择时的程度上，也保持了一定的行业分散性。

因此，相对另一种用行业择时的sector raotator，active risk会更低。

然后，从另外一个题目中我清楚的记得，多因子策略是active risk较低，active share较高的，与这道题的答案互斥，请问如何解释呢？

active risk高和低，以及active share高和低，是需要确定比较基准的。

例如，diversified multi - factor，与sector raotator对比，active risk低。

但diversified multi - factor，如果与closet indexer对比，active risk又是高的。

所以，这里需要同学提供另外一道题的出处，老师才能完整解答哦。

辛苦同学啦~

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嗨，从没放弃的小努力你好：

老师请看题目 PZ2019012201000032

Hello，亲爱的同学~

这两道题并没有互斥呀。

都是：active risk相对低。

看本题画线部分：tracking error 就是active risk。

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