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157****0450 · 2024年10月11日

这题讲义位置在哪里?

NO.PZ2024010508000017

问题如下:

An asset management firm manages pooled funds and individual segregated portfolios. One of the managers proposes that the firm start evaluating the ESG composition of client portfolios by uploading the portfolios onto a third-party ESG platform. Which of the following is least likely an advantage of the proposal?

选项:

A.It is suitable for all the firm’s clients. B.It can produce a picture of each client’s carbon exposure. C.It can approximate an overall controversy or risk score for the portfolio.

解释:

A is correct. The proposal is not suitable for all clients. Uploading portfolios to a third-party platform can have many advantages, including illustrating a portfolio’s mean exposure and weighting toward low-, mid-, or high-scoring companies on ESG metrics; producing a picture of the portfolio’s environmental and carbon exposure on an absolute-value basis, for instance, expressed as weighted-average carbon intensity; and approximating an overall controversy or risk score for the portfolio. However, third-party platforms are not suitable if there are concerns around privacy issues. A client may also not be concerned about ESG integration in their portfolio and hence not interested in the potential information that can be gained from such a platform.

上传portfolio到第三方平台的好处是为了干嘛?

2 个答案

Tina_品职助教 · 2024年10月13日

嗨,从没放弃的小努力你好:


可以简单将这个第三方平台看作一个测算工具,可以帮助基金经理快速的了解当前投资组合的ESG评分和碳暴露情况,从而做出合适的调整。这个平台并不是去帮助基金经理确定确切的权重,只是帮助形成一个组合的ESG和碳方面的全景说明。基金经理可以在组合构建过程中就借用工具,看下情况。也可以是组合构建完成后,借用平台去查看这样的权重是否满足ESG和碳排放相关要求。 至于说碳排放和ESG评分出来权重不一样这些问题,基金经理会根据自己的判断做折中调整。这个平台只是个展示全景的工具,它不是去出最终权重的工具~

但这个工具现在的不完善就在于,ESG评分差异问题,确实存在挑战,因为不同的评级机构可能会给出不同的评分。例如,MSCI的评级方法论中提到,它会根据公司面临的潜在重大ESG风险、管理体系和治理结构的质量,以及为满足市场需求而提供的产品和服务的定位来确定ESG评级。因此,一个投资组合中的股票可能会由于各个评级机构的方法论和侧重点获得不同的评分。这也是未来需要去解决的问题~

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

Tina_品职助教 · 2024年10月12日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学可以看下第8章 关于这个third-party ESG platform的内容~

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

157****0450 · 2024年10月12日

还是不太理解,是说基金经理在构建好了组合之后,把组合上传到第三方的平台去看一下自己设置的权重是否合适?是因为第三方平台可以给到该投资组合的碳暴露,ESG评分和权重?那举个例子来说,评级机构对于ESG的评分也不同,一个投资组合里的某一支股票可能上传结果会显示出来好几个不同的评分,那这个平台测出来的权重是不是也不太合理呢?还有好像这里有两个权重一个是评分低中高的权重,一个是碳暴露的权重,那这两个权重一样吗?如果不一样的话怎么办呢。以及这些东西基金经理在构建投资组合前不是都做了么,就是第八章学的investment process,为什么还需要上传到第三方平台看一下他构建组合前自己做过功课的内容呢?