就是economic capital（经济资本）覆盖的是非预期损失部分，reverse（准备金）覆盖的是预期部分……
所以，RAROC计算的明明是风险调整后的经济资本回报率，但分母部分的利润是拨备前利润，也就是说都是风险调整，为什么扣减了EL，但是没扣减信用减值损失（拨备）？？我不太明白，我在银行工作，这是我们在实际工作中计算指标时都是这么实操的，我想理论联系实际，求解
pzqa39 · 2024年10月11日
嗨，努力学习的PZer你好：
预期损失EL：理论上预期损失是基于历史数据和统计模型估算出来的长期平均损失，它代表着每年企业可以合理预期会发生的信用损失。这部分损失在RAROC计算时，直接从利润中扣除，反映出银行正常业务经营中的信用风险成本。
信用减值损失（PCL）：PCL指的是根据会计规则和当前的财务报告标准（如IFRS 9或GAAP）下计提的拨备，是一种用于应对潜在未来损失的储备。这一拨备金额会根据资产组合的当前状况和经济前景波动，因此通常与实际的预期损失不同，尤其在不确定经济环境下。
EL 是基于长期平均水平的损失，代表银行对其信用风险的日常预期。这部分损失是银行日常运营中可以合理预计的，因此从拨备前利润中扣除EL是为了反映真实的风险调整后的盈利能力。PCL 则反映了财务报表层面计提的信用减值准备金，通常随时间变化较大，尤其是经济周期波动时。因此，PCL的波动性较强，可能会短期内偏离EL的估算值。
RAROC计算不扣除PCL的原因是,PCL是一种会计处理的拨备，具有高度波动性，而EL则是基于风险模型的长期平均值。使用EL更能反映业务本质上的风险调整后回报，避免PCL的短期波动对指标的影响。
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