行权价格1288记账，股票价格4360算diluted

老师，请问是不是这个意思： 公司财报每年按照option发行时刻的option市场价格fair value，计提expense=1288×25m×1/3，按照权责发生制，这个应该是公司实实在在收到的钱（假设到时候都会行权），所以会体现在B/S上。

这个是公司的费用哈，记在每年的利润表I/S上。

这么想，options是要拿钱买的，但公司送给员工options，相当于是发了价值1288的option薪酬福利给了员工。但是Options因为产品的特征，是3年后才能行使权力。所以Options需要分3年摊销记账。

按照权责发生制，今年结束了，员工干了1年的活，那options这个薪资福利就要体现1/3，于是有1288×25×1/3是expense薪酬费用，直接进入到公司利润表I/S里。

3年后option真的行权时，公司实实在在收到的钱，这笔钱会增加cash，体现在B/S上，增加Asset，同时公司会发行新股给员工，新股体现在B/S的Equity上。只有3年后真的行权时，才会有这个影响。在前三年时，没有B/S的影响。

另外需要注意，在第3年年末，当Option真正行权的时候，不影响利润表。因为公司收到cash，这不是经营利润，不影响I/S。在前3年option未行权时，options也不会产生cash收入，也不影响利润表。所以无论如何，option都不会产生收入给公司。

此外Options的费用1288×25已经在这3年间摊销完成了，所以在第3年年末options行权这个动作不会额外产生Expense。

但是在计算diluted时，是假设用这些钱回购，所以要用行权的价格4360来计算对股东的稀释作用，但4360与1288的这个差值实际不是公司收到的钱，所以对公司财报没有影响？

4360不会影响I/S和B/S，因为不是真的收到cash。算Diluted Shares，这个diluted就是假设option行权后对股份的影响，注意这里是假设行权，而option实际未行权，所以肯定不影响I/S与B/S

1288会影响I/S，因为1288×25×1/3，在每年都会计提expense，每年都承认1/3的费用。不管算不算diluted shares，不管options行不行权，这个费用都要在I/S上计提1/3。

所以总结下就是：4360不影响报表；而1288不管期权行不行权，都会影响报表，每年都要记1/3为Expense进入I/S

那这个流程是：公司每期赠送给员工1288的option，员工行权时自动获得价格为4360的股票（无需支付）。

这块有点问题哈。

员工拥有option，option的作用就是：员工有权利以行权价4360买入股票。所以，option到期之后，如果行权，员工需要支付4360买入这个股票。那公司就要收到4360。

本身Option是一个权利，option本身是需要用钱买入的，但是这些option是公司送给员工的，一共送了25m，一个option价值是1288，相当于公司送了25m×1288给了员工。这对于公司来讲是公司的费用。相当于是公司发了25m×1288工资给员工，所以当成expense处理。

但问题是option 3年后才能行权，所以相当于option是支付给员工未来3年的薪酬，站在公司来讲，按照权责发生制，这个options的25m×1288就应该用3年来计提expense。

每年员工完成1年工作后，公司就要确认这一年的费用，即1/3的费用，对I/S的影响是：25m×1288×1/3的expense.

注意，不是每期送1288的options，而是期初0时刻已经把所有的option送给了员工，但是期初0时刻不能一次性把25m×1288记入费用。因为option是3年后才行权，按照权责发生制，要平摊到未来3年。所以每年入账的expense是：25m×1288×1/3

感觉4360这个价格的唯一作用就是，超过这个价格才会有稀释？

对于Option来讲，只有在第3年年末，股票的价真的超过4360时，员工才会行权，才会真的增加股票。

但是注意，算diluted shares，算稀释股份时，diluted就是体现在要假设这些options能行权的都行权，能增加股份的事情都实现，然后算一下股份数。哪怕option没到期，也是假设他行权。但这块不存在真的行权。

那我们在第1年年末算diluted shares，就得假设这些options都行权，公司可以收到4360的现金。

4360行权价的作用就是用来计算diluted shares时，判断公司会收到多少cash flow来回购股票。

"如果采用发行股票激励的方法，股票授予日的价格也是4360，对公司来讲发行option作为福利还要多承担option的价格记为费用。"

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这句话有点问题哈。RSUs和Option，公司都要确认费用。

如果是直接授予RSUs，相当于就是直接给员工送股票。假设要求员工未来干满3年工作，员工可以无条件拿走股票。如果股票授予日的市场价格是4360，假设授予1股。那么相当于公司送了4360元给了员工。

但因为针对的是未来3年，所以4360要在未来三年每年摊销1/3

送股票给员工，股票也是有价值的，公司送了一个有价值的东西给员工，相当于间接地发了工资，所以RSUs要在未来摊销成Expense进入I/S

Option也是同理。如果公司送了1个option给了员工。假设授予日option的价格是1288，标的物股票的价格是4360

这时候注意，公司送的是option，而不是股票。所以这里应该用option的价格摊销，相当于公司送了1288的薪酬给了员工。于是1288要作为expense进入到I/S。如果Option是3年，那1288要分3年摊销。

如果给员工送RSUs的话，员工期末不用花钱买股票，员工肯定获得股票（只要满足RSUs的一些限定条件），无论股票价格涨跌；

如果送Option给员工的话，Option首先存在不确定性，只有期末股票价格大于行权价，员工才会行权。而当员工行权时，要支付给公司一个行权价。所以给员工送option，员工行权要买入股票，公司未来有可能会收到行权的cash。

以上RSUs和Option记账上有相似，但是还是有一点区别的

一般什么情况下公司会采取股权激励而不是股票授予呀？

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两个都很常见。可能公司有不同的考量会发行不同的方法。

但一般来讲，option存在行权or不行权的可能性，只有当公司股票上涨时，才有可能行权。所以如果公司处在高速发展期，未来股票价格有大幅上升的空间，此时可能会发option来吸引人才，公司相当于以较小的现金成本提供员工福利。

对于员工来讲，option这种激励，员工赚到的其实是股票价格上升的收益。

RSUs的话，可能更适用于相对成熟的公司，公司的股价较为稳定，本身股票。对于员工来讲，RSUs员工赚到的其实就是获得股票的收益。

以上只是简单的讨论哪种情况会发哪种激励，但是不绝对，具体要看实际情况。两个都常见，针对考试题目会直接说激励措施。

前面讲的都是按照行权价格1288，讨论和记账，但算diluted时用的是股票价格4360，那公司记账不就有问题了？

1288不是行权价格。1288是option发行时刻的option市场价格fair value。4360才是option的行权价

题干有说，期权在发行时刻是at the money，且发行时刻的股票价格是4360，所以期权的行权价是4360。同时，在发行时刻，期权的fair value是1288。

那么，对于Option的记账，发行之后每年需要记expense，就按照option的发行时市场价格fair value=1288进行记账，每年进行一部分摊销。这块用1288算option带来的expense没有问题，这是option的会计处理方式。

然后期权行权时收到的cash proceeds，就是收到：行权价4360 × 行权的份数；

但注意，这块要算diluted shares outstanding，那就是得假设一切会影响股份数的或有事项都会立马实现，然后看净新增股份。

所以这里Option就是假设他会立即行权，但实际离行权日还有2年，所以并未真的行权。这个cash proceeds是假设option行权收到，其实option并未真正的行权，所以这块不影响会计报表。

实际收到的是股票价格，但一直按照行权价格记账?I/S多了收入呀，为啥还说option行权日对I/S无影响？

一直是按照1288来记录expense。相当于option是授予员工的，但是要3年后才能行权。

那1288产生的expense相当于就是员工的薪酬福利。所以在记账的时候，会记到员工薪酬福利expense下。但因为是3年后才能行权，所以每年记到expense里的是：1288×25m×1/3

然后这块要算稀释后的股份，那就得假设这些会影响股份数的事情全部实现，所以2年后才到期的option就得假设立即行权。

于是4360×25m并不是真的收到了，所以不影响会计报表。

按照treasury method，假设option立即行权，option除了会新增股票份数之外，还假设收到的这些钱会用来回购股票，所以我们可以算一个净新增股票份额。这就是计算出来了option的稀释效果。