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开心果喵 · 2024年09月21日
07:42 (2X)
老师，题目本身我理解了，反正就是和option期限一致呗，否则risk就Manage了个寂寞。
但是这个头寸不太理解，如果目前市场上观察到的6个月后3个月的FRA是0.75%，那比option的strike price 0.85%更低，那我不是应该long FRA的头寸，同时short一个call option白嫖一个期权费，是这个意思吗？
李坏_品职助教 · 2024年09月21日
嗨，爱思考的PZer你好：
这个人主要担心的是未来利率上升，所以才要用利率call option进行对冲。虽然现在观察到6个月后为期3个月的FRA是小于0.85%，但是这只是现在对未来远期利率的观察值，真到了未来的时候就不一定是这么低了。
所以这个人依然是要long interest rate call option。
FRA在此处只是用于期权的定价。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
