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王园圆_品职助教 · 2024年09月15日
同学你好，这是一级固定收益fixed income的知识点哦
原理就是债券的久期越长，其价格对利率变化就越敏感，利率如果上升一点，价格的下降就会更多
助教记得老师上课应该是用两个债券计算举例的，同学可以就用一个5年到期的0息债券（譬如1000元的）和一个1年到期的0息债券（也是1000元）的计算一下就能知道了。
譬如利率都是1%涨到5%，你就会发现5年到期的债券价格从951降到了784；而1年期的债券价格则只是从990降到了952.一年期的价格降幅更小
这个原理运用到财务这里，就是如果保险公司的资产的久期更长，那只要利率上升一点，价格下降就会很多；而负债如果久期短一点，那利率的上升带来的价格下降也会更少一点