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ditto · 2024年09月15日

为什么算TWR是基金的角度计算， 算MWR是投资者角度计算CF

  1. CFA I
  2. Quantitative

 13:58 (1.5X) 


计算TWR的时候是看基金的投资回报率，这个可以理解；

  1. 为什么算MWR IRR的时候要站在投资者的角度 ，基金本身能产生CF
  2. div=2 讲课时候说相当于投资者拿到了2m又放回去了，这句没有理解
  3. 为什么4.30和5.1可以算成一天， 可以把4.30算做第一个subperiod的结束，再把5.1开始算作下一个subperiod的开端来算吗。


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1 个答案
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品职助教_七七 · 2024年09月15日

嗨，爱思考的PZer你好：


1）计算这两个指标不需要看谁的角度，区别在于TWR是用收益率算几何平均，MWRR是用现金流算IRR。

2）就是2m不作为现金流流出的意思。2m直接再投资了，此时就没有产生新的现金流。

3）可以。相差一天对于计算来说基本没有差别，细微区别可以忽略。

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