convertible bonds

主要是如果这个contingent convertible转成了Equity，那这笔负债相当于是用股票偿还的。

然后这块讨论的是负债的cash flow amount，注意，当可转债转成股票之后，这笔负债会消失，对应的future cash flow（outflow amount）就变成了0，同时用股票偿还liability不会发生cash flow。

如果可转债不转成股票，每年就存在正常的债券现金流流出。

所以，这个负债的现金流存在两个模式，要么正常偿还，要么转股变成零，这两个模式取决于要不要转成股票，而要不要转成股票，完全取决于银行的财务指标、经营状况是否跌破警戒线，只有跌破才会转股。

整个债券期间的cash flow amount与time，都存在转股or不转股的不确定性（uncertain），属于type 4.

需要注意的是，callable bond也存在赎回债券or正常债券这两个cash flow情况，但callable bond却划为type 2，主要是因为callable bond的cash flow虽然存在变数，但是决定因素就是债券的价格，这是可以预测的（variable but predictable）

而contingent convertible是否转股，要取决于其他外部因素，如果银行的财务指标，经营状况，这和债券价格、股票市场价格无关，行权与否不取决于股票市场价格。这些因素不存在可预测的特性。所以contingent的现金流amount划为Type 4.