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Carolyne · 2024年09月13日

预测收益还是风险


这里原文意思是均衡模型和factor模型都可以预测收益和风险。为什么老师说前者预测收益 后者预测风险呢?

1 个答案

笛子_品职助教 · 2024年09月14日

嗨,爱思考的PZer你好:


这里原文意思是均衡模型和factor模型都可以预测收益和风险。为什么老师说前者预测收益 后者预测风险呢?

Hello,亲爱的同学~

何老师说的是,均衡模型里的CAPM公式。

CAPM公式为:

这是一个关于return的表达式,这个return的表达式,是预测收益的。

并不表示均衡模型只能预测收益。

如果是关于风险的表达式,就可以预测风险。


factor模型也是同理。

如果是估计risk的factor模型,可以估计风险。

如果是估计return的factor模型,可以估计收益。


同学说,“老师说前者预测收益 后者预测风险”这个理解并不全面。

同学以原版书为准就可以。何老师与原版书的阐述并不矛盾。

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