这个题不懂，知识点在哪里也没找到

嗨，从没放弃的小努力你好：

通常说的portfolio expected return指的都是名义利率或者名义收益率nominal return。经济学里面学过，nominal return包含real return和通货膨胀率inflation rate，而real return又包括risk-free rate和risk premium组成。所以等价于nominal return由risk-free rate和risk premium和inflation rate组成。题目中说了，用historic geometric return，用算术平均来算，所以就不是仅仅的相加，而是用乘法。

就是（1+nominal return）=（1+risk-free rate）（1+risk premium）（1+inflation rate）代入计算就行了。即使这道题不提示用算术平均，我们也应该先优先用算术平均来计算答案，如果没有答案，再选择简单的加法计算。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

这道题考察的比较综合，结合了数量的知识，题干说了用historic geometric return，用算术平均来算；同时涉及到real return和inflation，nominal return之间的关系，所以也涉及经济学的知识。

real returns and risk premiums之间的关系这个知识点，可以参照下面这个公式。就是本题用到的公式，原理也在公式上面的描述中讲清楚了。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！