这里是不是有问题，直接用组合的标准差除以市场的标准差，不应该乘以相关系数吗？
Kiko_品职助教 · 2024年08月23日
嗨，爱思考的PZer你好：
相关系数是1。因为这道题题干说了，这个组合是在CML上面的。CML线上的点，其收益和风险特征会紧密跟随市场组合，两者之间呈现完全正相关，所以相关系数为 1。
完整的解题步骤如下：
CAPM公式 E（Rp）=Rf+β*（E（Rm）-Rf）这里面有个未知数β，所以接下来要先求β
根据β公式，σi=15%，σmkt=20%，ρ的话，因为题目中说了，这个组合是在CML上面的，也就是跟market portfolio是一条线，所以ρ=1。（CML线上的点，其收益和风险特征会紧密跟随市场组合，两者之间呈现完全正相关，所以相关系数为 1 ）。把β代入到CAPM公式里面即可求出E（Rp）
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