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李晨昱 · 2024年08月17日

能避免信用风险?


最后一行

和同一个交易对手签订反向的合约,并不会改变对手是亏钱还是赚钱,若对手还是处于亏损,还是有交易对手信用风险哎,不是么?


所以为什么老师说可以避免信用风险呢

2 个答案

李坏_品职助教 · 2024年08月17日

嗨,爱思考的PZer你好:


不会的。除非B不愿意与A签订新合约,B只想立刻违约。。。。只要是B与A签订了新的反向合约,那么二者的仓位就都抵消掉了。


一般来说能够进入到offsetting阶段的交易对手,不太会有这种违约情况。当然,也不能从理论上100%排除这种很小概率的违约情况。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

李坏_品职助教 · 2024年08月17日

嗨,努力学习的PZer你好:


与同一个对手方签订反向合约,等于是提前结束了两人之间的衍生品交易关系。


A一开始是long forward, B一开始是short。等过了1个月,A再开一个short forward, B则是long forward。这样之后,A和B的仓位都提前对冲掉了(任何一方,都是long forward + short forward,抵消了),这样会立刻按照新合约当前的价格进行A与B之间的结算,不存在后续违约的可能了。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

李晨昱 · 2024年08月17日

这样会立刻按照新合约当前的价格进行A与B之间的结算,这里面也会产生交易对手信用风险,是不是

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