C_M_ · 2024年08月16日
NO.PZ2023101902000074
问题如下：
A risk analyst in a fund of funds is gauging the liquidity risk exposure of a hedge fund by examining the autocorrelation in the fund’s returns. If found, a significant first-order autocorrelation coefficient of 0.5 for the monthly historical returns can be seen as an indicator of all of the following except:选项：
A.High market frictions.
B.Historical return smoothing.
C.Engaging in a managed futures strategy.
D.Investments in the equity of non-public firms.
请解释下每个选项
pzqa27 · 2024年08月17日
嗨，努力学习的PZer你好：
A说市场摩擦大，市场摩擦大意味着交易成本比较大，流动性不好所以不选A
B说的是历史数据是平滑的，那么只有在流动性不好的市场缺少数据才会对数据进行平滑，所以B也是说流动性不好的情况。
C说的是进入managed futures strategy.futures是交易所交易的产品，这个策略流动性很好，所以选C。
D说的是非公开上市的的equity，这个流动性也是不好的，所以不能选。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
C_M_ · 2024年08月17日
a significant first-order autocorrelation coefficient of 0.5 for the monthly historical returns 怎么从autocorrelation coefficient判断流动性好坏？
