A为什么不对

嗨，从没放弃的小努力你好：

选项A之所以不正确，是因为它描述的是“yield to worst”的敏感度，而非有效久期的特性。

有效久期 (Effective Duration) 是一种衡量债券价格相对于利率变化的敏感性，尤其是对于嵌入期权（例如可赎回债券）的债券。由于这些债券的现金流会因为利率变化而变动（callable bond发行人可能会选择赎回债券），传统的久期计算方法（例如Macaulay Duration或修正久期）在这种情况下不适用。有效久期可以更准确地反映出这些期权特性的影响。这才是有效久期最大的特性，可以衡量含权债券的利率风险。

而选项C表述的内容，指出有效久期可以用于那些没有明确定义的内部收益率的债券，这在可赎回债券的情况下是重要的，因为这些债券的现金流可能不确定或不固定。

所以，尽管选项A提到了敏感性，但它并没有正确地描述为什么有效久期是可赎回债券的合适选择。有效久期关注的是整体利率风险，而不是仅仅基于“yield to worst”进行测量。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！