第291页说到，预测VIX下降，long put option
第197页 说到预测implied volatility下降，short option
请问这两个结论是否冲突呢？
预测 volatility下降的话，是应该short option还是long put呢？谢谢
烦请详细解释，谢谢。
pzqa27 · 2024年08月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
请问这两个结论是否冲突呢？
不冲突
预测 volatility下降的话，是应该short option还是long put呢？
291页讲的是VIX option，标的物就是波动率VIX本身，所以当标的物下降的时候，自然是long put 赚钱。 197页option的标的物是股票，股票的波动率上升，option由于可以cover 风险，所以价格上涨，此时long option获利。这两个地方的标的物不一样，所以结论并不矛盾。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！