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明明要加油 · 2024年08月15日

ST model

请问老师,利用该模型求预期收益的时候,先按照整合程度求出risk premium之后,再加Rf和 liquidity premium吗?


我梳理的计算过程对吗



2 个答案
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源_品职助教 · 2024年08月16日

嗨,爱思考的PZer你好:


因为首先,目前官方的题目就是假设不同市场都有相同的流动性溢价,也就是说,题目只会给出一个数字。

另外也可以这么想,不管市场是流动还是非流动(这是一个人为的主观判断),总归都是那个国家的市场,它的流动性溢价是可测的,所以就一个数字。


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努力的时光都是限量版,加油!

源_品职助教 · 2024年08月15日

嗨,爱思考的PZer你好:


前面加还是后面加,计算结果是一样的。

比如先加权,就是把liquidity premium先分别赋予权重,比如0.6和0.4

然后再把各自结果汇总,那么liquidity premium权重相加得1

而最后统一加上liquidity premium的方法,就是加了1的权重。所以殊途同归,不影响最后结果。

同学梳理的也没问题。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

明明要加油 · 2024年08月15日

请问,为啥能给整合程度不同的国家和地区,采用相同的流动性溢价呢? 就像老师说的,先算后算结果一样?

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