标黄色部份，给的是asset portfolio的利率变动25bps，但是题目求的是equity的价格变动，并且要用equity的duration，这里直接用asset的利率变动是不是不够准确？因为asset利率变动和equity的利率变动可能不同步，准确应该用equity的利率变动吧？
Lucky_品职助教 · 2024年08月12日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好：
你的结论是正确的。正常情况下，asset 或者liability的利率变动和equity并不完全一样，是需要通过公式ΔE/E=A/E*(ΔA/A)-(A/E-1)*(ΔL/L) 计算得出equity的收益率变化。
但是这道题确实是出的不够严谨，这道题暗含了一个假设，即equity和asset是同步变化的，也就是asset提高了25bp，就默认equity也变动了25bp，这个是题干中没有说清楚，并不是推导出来的。常理来说题目应该告知具体的数值，或者明确写明假设变动幅度一致，才能使用asset的数值，但是这里并没有说清楚。这道题的题型还是很值得我们熟悉一下的，在考试的时候，考题一定会更加严谨的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！