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短期借款不是分类为CFO而不是CFF么，为什么从working capital里面踢掉？
王园圆_品职助教 · 2024年08月12日
同学你好，你再看下下面一级财务的讲义，黄色部分，关于CFF包含的部分，就是包含了所有借款的
这个借款，无论长期还是短期，只要付利息的，就都是借款
下面是二级equity的讲义，写的会更明确一点，同学也可以看看，WC的计算是明确要把短期借款（例如notes payable)从计算中剔除的
而所有的借款，无论长期短期，都算在borrowing里面，不算在WC里
另外，一级最后会有一个实操课，老师直接会教同学如何预测WC的值，里面也会提到要把短期借款和WC区分开来，同学也可以去听一下验证一下
404 not found · 2024年08月13日
明白了！感谢老师细致解答！
王园圆_品职助教 · 2024年08月12日
同学你好，不是的哦，短期借款是需要支付利息的，一旦支付利息，就被定义为融资活动而飞经营活动了，是必须从WC的计算中剔除的
404 not found · 2024年08月12日
可是FSA里面，CFF包括long term debt/stock和dividend paid——这里并没有说包括short term debt。同时，在total working capital里面，current asset - current liability，说明short term debt是计算在working capital里面的，那不就应该包含在CFO里面吗