z这道题公式我都懂，我也知道应该算一下spread变化的百分比。但我不太明白这里这个index的OAS代表的是什么？index是portfolio的benchmark吗？就是说portfolio的benchmark还有一个OAS？为什么DTS的变化百分比要用15BPS/150BPS?为什么不是15/120或者其他数字？
发亮_品职助教 · 2024年08月12日
但我不太明白这里这个index的OAS代表的是什么？
OAS就是债券的Spread，这块给了index OAS就是反应指数的信用风险。题目可能会说index的credit spread是150 bps，也可能说z-spread是150bps，也可能说g-spread， OR OAS等于150bps。
这些都是反映债券or 债券index的信用风险credit spread，但计算上和应用场景上有一点区别。
这些个区别对这道题来讲无所谓，反正是题目说OAS=150bps，其实就是算了一种形式的spread，告诉了我们具体的信用风险数据。
就是说portfolio的benchmark还有一个OAS？为什么DTS的变化百分比要15BPS/150BPS?为什么不是15/120或者其他数字？
是Portfolio存在一个benchmark。benchmark一定是有衡量信用风险credit spread的指标，OAS只是其中一个指标，题目就给了这个指标。换一个题可能会给其他的指标。
这块相当于是默认，债券自己的credit spread改变和指数benchmark的改变比例一致，不然这道题没有数据可以运算了。
所以是先算了指数benchmark的spread percentage change，然后默认portfolio也经历这样的改变，所以算DTS时，要用15/150这个benchmark的数据。