Trade 2& 3

嗨，爱思考的PZer你好：

注意本题给到了一个条件是预测GBP会涨到1.68，基于这个条件，我们只能卖出执行价为1.68的call。虽然这个基金经理可以选择卖出OTM的看涨期权，比如执行价格是1.70的看涨期权，是可以的。但问题是对于看涨期权来说执行价格越低才是越贵的，所以卖出执行价格1.68的看涨期权比卖出执行价格为1.70的看涨期权收到的期权费是更高的。

而且卖出的1.68的期权，即便GBP涨到了1.68，并且对手方行权了，作为卖出期权的一方也没有损失，因为此时不论对手方行权与否，因为是ATM，都没有损失，而且这种情况下由于买期权的一方行权没有收益，一般也不会行权。

同学可能想，万一GBP涨的超过了1.68呢，那我们卖出这个看涨期权不就亏了嘛，注意我们这里是根据基金经理的预测买卖期权，如果GBP真的涨的超过了1.68，发生的亏损是因为基金经理能力不行，我们做题就是假设基金经理预测的是对，也就是GBP只会涨到1.68这个条件的哈。

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