讲义说ηt为unexpected component of return，σt-1为预期到的上一期的shock
那为啥shock不是σ（ηt），而是σ（ηt）-σt-1
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笛子_品职助教 · 2024年08月07日
嗨，努力学习的PZer你好：
未被预期到的return，是正常现象，毕竟金融市场随机性很强，不可能所有事情都被投资者预期到。
对于很多未被预期到的事情，投资者其实是坦然接受的，并不会觉得很诧异。
投资者如果感觉到非常的震惊，非常的不可思议的事情，一定是比unexpected的范围更小。
在未被预期到的事情中，特别离奇的那一个，才会让投资者觉得惊奇。
因此，shock 定义为
这就是一个定义，同学记忆一下就好。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
KKII · 2024年08月07日
老师，关于期望，那究竟是E（η(t)^2）=0，还是E（η(t)^2-σ(t-1)^2）=0