第十五题

嗨，努力学习的PZer你好：

学员好，

1.LAPP法则是从借款人的流动性(liquidity)、活动性(activity)、盈利性（profitability)和发展潜力（potentialities)四个方面评估信用风险。

2.Z值模型与ZETA模型：

p 信用评分模型中最有影响力的是Altman提出的五因子Z值线性模型，五因子分别是营运资本/总资产、留存盈余/总资产、息税前收益/总资产、股权的市场价值/总负债的账面价值以及销售额/总资产比率。1977年Altman又将模型做了扩展和改进，将五因子模型扩充为七因子模型，称为ZETA模型。从这一想法出发，其后又产生了许多方法，比如回归分析法、聚类分析法、因子分析法等等。

Z值评分模型的基本原理：利用统计方法，对银行过去的贷款案例进行统计分析，选择出最能反映借款人财务状况、对贷款质量影响最大、而且最具预测或者分析价值的比率指标；然后，利用所选择的比率指标，设计出一个能最大限度地区分贷款风险度的数学模型；最后，借助于模型，对借款者的信用风险及资信情况进行评估、判别，并把借款人划分为偿还者和不偿还者两类。

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