计算implementation shortfall时，real portfolio的cost怎么计算

嗨，爱思考的PZer你好：

不用谢。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

我拿这一项举例：（22.56-22.13）×45,000。

首先价格是一路上涨的，这个45000股，如果没有在22.13买入，一直拖到最后close price才买到，那这一部分就啥也没赚到。正是由于在一路上涨的情况下，尽早的买入了一定的股票，才能赚到这一部分带来的收益。相当于越早买，赚的越多，越晚买，赚的越少。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

李老师的讲解有误。

paper 就是一拍脑袋决定就心想事成立即完成订单，可以收获的return。real是真实完成交易能够获得的return，既然是return，我们就要在return的基础上扣减掉fee。两者之间的差值就是Implementation shortfall。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

Paper：（22.56-22.12）×100,000=44000

Real：（22.56-22.13）×45,000+（22.56-22.27）×10,000+（22.56-22.35）×25,000+（22.56-22.43）×5,000+（22.56-22.48）×5,000-90,000×0.05=28550-4500=24050

IS=Paper-real=44000-24050=19950

要算bps形式的IS，就再除以（100,000×22.12）=90.2 bps

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！