Shuangshuang · 2024年08月03日
NO.PZ2024042601000108
问题如下：
Which of the following Credit Support Annex (CSA) features would best mitigate the risk of a volatile market value of the posted collateral in a bilateral agreement?
选项：
A.Permission to rehypothecate the securities
B.Specification of a high threshold amount
C.Using a two-way CSA
D.Requirement to post an independent amount
解释：
麻烦讲下知识点
pzqa27 · 2024年08月05日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个题问CSA的特征哪一个可以降低信用风险，A 说的是可以再抵押，再抵押是增加风险不是降低风险。 B 说的是设定一个高的threshold，那么说明低于这个threshold的敞口是不需要抵押品的，那么这样会增加风险。C说用two way CSA, 只有双方对于对手方都没有信心的时候才会签订一个two way CSA. 不过签订一个two way CSA还是one way CSA 都不会对抵押品的市场风险有影响。 D说要求一个independent amount，这个是指在initial margin 之外额外要求一笔钱，相当于是增加了initial margin，提高了抵押品的质量。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
