老师 麻烦看一下我是不是记错了啊？
无论有没有关于borrowing的限制 都应该选Sharpe ratio最大的吧？如果说了no borrowing，就要确保算出来的权重大于0；如果权重小于0了，就代入Sharpe ratio第二大的计算 对么？
lynn_品职助教 · 2024年08月02日
嗨，努力学习的PZer你好：
是的，完全正确，同学的笔记做得好漂亮
Not borrow是不允许举杠杆，题目要求not borrow，即risk free rate的权重不能是为负。而constrained to be non-negative是不允许卖空，这个条件也会限制，导致有时相邻两个risky portfolio组合就不符合要求。
我们做题的思路如下：
1.选取SR最大的corner portfolio，因为有效前沿上的组合与无风险资产再组合，是不改变SR的。
2.根据题目条件看是否允许举杠杆。如果计算出来无风险资产的权重为负，但题目同时要求not borrow，说明这个组合不符合条件。
3.接着选SR次之的组合，计算查看是否符合not borrow的条件。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！