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biguo · 2024年08月01日

加入投资级债券

老师您好,课后题有个题目说adding investment garde bonds will decrease ST risk。这个是错的吧,错的点在于 在股票中加入债券长期是有降低风险的作用的,而短期correlation不确定,会出现flight to quality的现象哈?是这样理解吗? 我想再确认一下,如果加入的是国债或者无风险资产呢?可以说短期降低绝对风险吗? 绝对风险是取决于资产内部之间的相关性哈,相关性越高,风险也越高。相对风险是和benchmark之间的差异,如果和ben的相关性越低,TE越大。是这样吧 谢谢

1 个答案

笛子_品职助教 · 2024年08月01日

嗨,努力学习的PZer你好:


老师您好,课后题有个题目说adding investment garde bonds will decrease ST risk。这个是错的吧,错的点在于 在股票中加入债券长期是有降低风险的作用的,而短期correlation不确定,会出现flight to quality的现象哈?是这样理解吗? 

是的。同学立即正确。


我想再确认一下,如果加入的是国债或者无风险资产呢?可以说短期降低绝对风险吗?

在短期,加入国债也不能说降低绝对风险。

金融危机的时候国债也会下跌。


绝对风险是取决于资产内部之间的相关性哈,相关性越高,风险也越高。相对风险是和benchmark之间的差异,如果和ben的相关性越低,TE越大。是这样吧 谢谢

是这样的。

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