这道题可以这么理解吗？

嗨，努力学习的PZer你好：

是的，笔误了，应该是收固定付浮动，同学说的对哈。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

这道题说的是这个人有一笔固定付息的贷款，现在担心利率会下降，所以进入一个付固定收浮动的swap，把贷款转换成浮动利息的贷款，然后他就算了一下原来的固定贷款久期是1.5，swap里固定端收固定的久期是1.5（这两个正好轧差掉了），最后实际就剩下一个久期为0.125的浮动端，所以总体duration就从1.5降到了0.125。所以说“reduce the interest rate sensitivity of the overall loan plus swap position relative to the loan by itself.”，是指整体头寸比原来单独的loan头寸，对利率的敏感度（duration）下降了。

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