multifactor model 的优点是cross-sectional consistency. 但是后面又说到缺点是inconsistent. 请问这个怎么理解？这是两种inconsistency么？谢谢
源_品职助教 · 2024年07月29日
嗨，努力学习的PZer你好：
因为这两者的“一致性”是不同维度的。
第一个cross-sectional consistency是横截面的一致性。
所有数据都发生在同一时刻下。比如当前时刻A和B的相关性是-1,B和C的相关性是-1，那要满足横截面一致性，A和C的相关性就必须是1
而第二个 consistency是时间序列的一致性，是同一个数据发生在不同时间点下内在的关系。
这个在二级数量是重点，三级CME不涉及概念本身了。所以知道这两种一致性，前者满足后者不满足就可以了。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！