effective spread duration ratio

长期的duration更大哈，所以一定是D10大于D5。

如果Ratio是大于1，则可知是：D10/D5；如果是Ratio小于1，则是：D5/D10

不过这道例题的Ratio of effective spread duration是多此一举哈！这个概念在原版书正文里面并未出现，就是这道例题突然出现了。

其实不用他完全可以解题。反正就是2个合约的money duration/BPV相等，又由于是long/short策略，所以实现duration-neutral，则：

5-year Spread duration × 5-year CDS Notional Principal = 10-year Spread duration × 10-year CDS Notional Principal

假设知道5-year spread duration，5-year CDS NP，10-year spread duration，则可以反算出10年CDS的NP。