罗斯书上X1+X2+…+Xn＝1 为什么基础课里讲的是X1+X2+…+Xn＝0呢
pzqa39 · 2024年07月20日
嗨，努力学习的PZer你好：
因为表达式的含义不一样
罗斯原文当中表示的是，投资组合中所有资产的比例之和必须等于1，确保总投资的比重为100%。
而讲义条件1更准确地表达是：投资组合中各个资产的比例变化之和为零，即在调整投资组合时，保持投资的总金额不变。例如，如果你增加某些资产的投资比例，同时减少其他资产的投资比例，总的变化量为零。
当 F 代表某种因素的实际值时，β值反映了资产对整个因素的敏感度，包括预期和非预期部分。
当 F代表实际值与预期值的差额时，β值则主要反映了资产对非预期变化的敏感度。
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