没听懂，就烦这种长篇大论唠唠叨叨啰嗦理论的，一道题讲半小时，我们没别的事全天24小时听课啊？你倒是声称都讲到了，来，简单点
pzqa27 · 2024年07月18日
嗨，努力学习的PZer你好：
本身我们在3时刻签订forward合约就是一个负的roll yield，现在EUR是升值的，我们在3时刻除了签订一份有负roll yield合约外，还要平仓掉0时刻签订的合约，现在EUR上涨，我们平仓需要花的钱就变多了，所以这对我们roll 一份新的合约来说，会增加一笔额外的cash outflow，这样自然会让我们滚进新合约的收益进一步降低。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
北匈奴人 · 2024年07月20日
还要平仓掉0时刻签订的合约，指的是用1.4210-0.0021这一步是吧？
pzqa27 · 2024年07月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个题简单讲可以分成2部分。
第一部分我们先确定下roll yield 的正负，这个不难判断，由于我们是short EUR的一方，所以根据公式（F-S）/S不难判断出roll yiled是负的。
第二部分我们要判断下汇率变化对roll yield的影响，通过表格不难发现汇率是不断上涨的，也就是说EUR在不断升值，本来0到3个月的roll yiled在EUR上升的情况下就是负的，现在我们在3个月的时候又roll 了一遍，那这下roll yield 更负了，所以这个题选C。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
北匈奴人 · 2024年07月18日
第一部分，是先对冲原有的卖出头寸，再签一个新的卖出头寸，那么这个roll yield指的是新的吗？