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西红柿面 · 2024年07月15日

头寸这里有点晕

 04:09 (2X) CDS的Index的Seller不应该是等同于Short Bond吗?为啥老师说是Long Bond(见下图)






2 个答案

品职答疑小助手雍 · 2024年07月19日

是,按照交易的结果上,CDS index和CDS的头寸导致结果是相反的。

不过考试一般会和本题一样按照买/卖protection的说法出题,即不用考虑他俩相反这个事情,直接把protection当做头寸也就是买卖CDS的头寸来考察。

品职答疑小助手雍 · 2024年07月16日

同学你好,可以从盈亏的角度想一下,long CDS是相当于在bond违约的时候可以获得赔付。

bond违约时赚钱的头寸是什么样子的呢?那肯定是short bond的人才会在bond崩了的时候赚钱,所以long CDS在盈亏的性质上是相当于short bond的。

那反之short CDS的头寸就相当于long bond了。

西红柿面 · 2024年07月17日

老师这些我懂,但是我看老师基础班特地强调【CDS的Index】和【CDS】是正好相反的,【CDS的Index的Seller】【CDS的buyer】=买保险=Short Bond吗?

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