12:14 (1X)
12:14 (1X) 同等条件下，是G更大，还是Z更大呢？还是一样的呢？ 另，因为3年期很短，每年的信用风险溢价应该都是一样的吧？所以PC公式对应的spread都是一样的？
吴昊_品职助教 · 2024年07月16日
嗨，爱思考的PZer你好：
1、在一般情况下，同等条件下，G-spread通常会比Z-spread更大。这是因为G-spread是债券收益率与相同期限的政府债券收益率之间的差异，而Z-spread是债券收益率与零息国债收益率曲线之间的差异。由于零息国债收益率曲线通常比普通政府债券的收益率曲线更加平滑，G-spread往往会大于Z-spread。不过，这也取决于市场条件和收益率曲线的具体形态。
2、3年期债券的信用风险溢价（Z-spread）在理论上是固定的，我们在做题时是固定的，但在实际市场中可能会有所变化。
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